新东方在线定于3月28日在港上市 拟最高募资18.26亿港元

新东方在线将发售1.645亿股股份，其中1.48亿股股份将作国际发售，约合共占初步发售股份总数的90%;余下0.165亿股股份将于香港作公开发售，约合共占初步发售股份总数的10%，每股招股价介于9.3港元-11.1港元之间。

据悉，新东方在线将于2019年3月15日(星期五)上午9时开始于香港公开发售，并于2019年3月20日(星期三)中午12时截止。新东方在线的股票预计将于2019年3月28日(星期四)于香港联交所主板开始进行买卖，股份将按每手买卖单位500股股份买卖，募资额介于15.3亿港元和18.26亿港元之间，入场费5605.93港元。股票代号为1797。

新东方在线计划将集资所得其中30%投资于员工招聘及培训活动;约30%用于有选择性地收购、投资可互补的业务及支持集团的增长战略;约10%用于增加及改善其内容供应及课程开发能力。

另外，约10%用于改善及实施销售及营销活动;约10%用于投资改善及升级其技术基础设施;余下10%用作营运资金。

摩根士丹利、花旗及中金公司为联席保荐人。

公开信息显示，新东方为第一大股东，持有66.72%;腾讯为第二大股东，持有12.06%;Auspicious为第三大股东，持有7.11%。此外，景林资产创始人蒋锦志配偶唐华的投资公司为第四大股东，持有6.87%。

新东方在线成立于2005年，是新东方教育科技集团的控股子公司，主要向处于不同年龄阶段的学生提供三个核心分部的在线教育课程，即大学教育、K-12教育及学前教育。根据弗若斯特沙利文报告，按总营收计，于2017年，新东方在线为中国排名第一的综合性线上课外辅导及备考服务供货商，但也仅占市场份额的0.63%。

业绩方面，新东方在线总营收由2016财年的人民币3.342亿元增至2017财年的人民币4.462亿元，并进一步增至2018财年的人民币6.505亿元，并由截至2017年11月30日止六个月的人民币3.287亿元增至截至2018年11月30日止六个月的人民币4.78亿元，同比增长45.4%。持续保持三年盈利。

新东方在线的付费学生人次由2016年财年的65.3万增至2017财年的100万，并进一步增至2018年财年的194万，并由截至2017年11月30日止六个月的80.6万增至截至2018年11月30日止六个月的110万。2018年新东方在线的付费用户同比增长92%，投入产出正相关，展现出了比较良好的发展态势。

据最近披露的招股书显示，新东方在线2019财年上半年对比2018财年上半年，三大核心业务营收同比提升，其大学业务营收增速41.7%，主要由于大学付费学生人次增长;K-12业务同比增速91.5%，主要由于付费学生人次大幅增加及东方优播课程拓展;学前业务营收同比增速166%，主要由于酷学多纳优化了应用程序以及酷学多纳外教课堂的产品种类多样化。三大核心业务营收实现全面增长，与付费人次增长保持同步。

另外，招股书披露新东方在线自成立以来共获得三轮融资，合计1.64亿美元。第一轮由腾讯投资5087.86万美元，第二轮由Dragon Cloud和ChinaCity Capital分别投资7345.32万美元、1924.64万美元，第三轮由俞敏洪的投资公司投资2066.87万美元。