账面盈利vs发展潜力，网贷平台该更重视哪个?

值得关注的是，绿色生态背景下，由传统烟花业务转型互联网金融的熊猫金控，截止目前，旗下已囊括银湖网、熊猫金库、熊猫小贷、熊猫金服等多板块金融业务。其中，2016年推出的新P2P平台熊猫金库，迎来周年考。

2016年报数据显示，熊猫金库运营一年亏损967万元，乍看，成绩似乎有点“暗淡”，但放置整个P2P行业，无论是对比同业成绩，亦或是细看一年以来，熊猫金库定位、获客、风控、撮合交易量、发展前景等，都“亮点”多多。

P2P行业盈利有多难?宜人贷用了3年，陆金所用了5年

从2007年，国内第一家P2P平台上线，到今年，P2P行业已走过近10年，然而，盈利状况却有所分化，整体暗淡。众多平台信披不完善的情况下，盈利情况不得而知。以信披较为完善的上市公司中国平安旗下陆金所、纽交所上市公司宜人贷两家为例，其实，实现盈利也并非“轻而易举”。

资料显示，陆金所2011年9月成立，背靠实力强劲的中国平安，却直到2016年半年报披露时，才转亏为盈，首度实现盈利，从成立至盈利，用了5年时间;无独有偶，宜人贷2012年推出，2015年底在美国纽交所成功上市，成为中国互联网金融海外第一股，也在当年年报披露时，首次实现盈利，从成立至盈利，用了3年时间。

而根据媒体梳理统计，截止2016年10月末，有8家平台在官网或财务报告中披露了盈利信息，有10家平台的负责人在媒体访谈中披露了盈利信息，合计18家，不足正常运营平台数量的1%。看来，P2P平台要实现盈利，并非易事。因此，仅以首年亏损未盈利，就担忧熊猫金库的未来，过于武断。P2P行业中，规模、风控及获客三关，才是平台可持续发展的关键所在。

“生于忧患”?严出生让熊猫金库更合规，更禁得住考验

2016年互金行业全面整顿，这一年，新入局者熊猫金库可以说毫无后发优势，错失窗口期，在行业严监管、波动期入局，让熊猫金库的先期运营有了一定的“压力”。对此，熊猫金库张腾飞也曾表示，无论从入局时间而言，还是考虑公司运营的市场成本、人才成本而言，熊猫金库几乎没有优势。

但“后发”未必是坏事。严监管环境下诞生，熊猫金库成立以来一步步严格要求自己，每一步都合规合法。据熊猫金库张腾飞透露，目前，该平台只接收自己集团最优质的资产，并积极对接银行存管。在张腾飞看来，互金行业很难出现寡头垄断市场的情况，最多不过是大小诸侯割据并存，蛋糕足够大，即使熊猫金库入局晚，只要有特色，仍能分得一杯羹。

成绩是最好的证明，一年下来，熊猫金库也确实在新成立互金平台中成绩居前。年报显示，自熊猫金库上线以来，截至2016年12月底，累计注册人数超73 万，全年平台交易申请量 50 亿元人民币，为出借人赚取了 3500 万元的投资收益。并先后获得“互联网金融企业典范奖”、“中国诚信金融服务平台及中国最受欢迎互联网金融品牌”以及“互联网金融最佳服务平台奖”等奖项。

后劲儿十足?熊猫金库差异化目标瞄准“90后经济”

根据最新年报，“熊猫金库”作为互联网在线理财平台，本着“互联网改变生活”的理念，以技术创新和观念创新为核心驱动力，着力打造成年轻化、亲民化的互联网理财产品。“让每一个年轻人都能享受到‘互联网+’带来的技术红利与市场红利”、“打造年轻人的第一座小金库”成为熊猫金库的定位。

“用年轻人的方式，把产品卖给年轻人”，这是一年以来熊猫金库的“行动指南”。而这也正是互金市场的“空白点”。熊猫金库认为，很多财富管理平台所谓的线上化，就是做一个网站，但获客仍依托线下推广，这种做法行不通，也同平台用户有所脱节、错配。由此，坚信“互联网只有年轻人玩儿的转”的熊猫金库，将目标瞄向了“90后”。

面对可配置理财投资不高，但需求旺盛，在理财投资领域属于小白一级的消费群体，开拓新市场，必然会带来成本高昂，而熊猫金库也确实在此方面下了“血本”。2016年，看似“不务正业”的熊猫金库贴合90后年轻理财用户财经知识相对匮乏的特点，专门打造了“熊猫镇”等自媒体。简单、直白、轻松的普及各种金融理财小知识，甚至设计了专门的图片、表情、漫画、动画视频等。

这或也正是熊猫金库首年未实现盈利的重要原因之一。据熊猫金库透露，2016年，广东熊猫镇投资管理有限公司总资产 4,306.62 万元，营业收入1311.11 万元，亏损 967.98 万元。高出的成本，很大程度上都投入到人才建设、技术开发、政策合规、用户财商教育等方面。

看似烧钱，却意义深远。熊猫金库表示，用现在的钱做未来的生意，本质上是花钱买用户的信任，最大的收益者仍然是投资人。未来，开启90后“蓝海市场”的熊猫金库，正步步为营，伴随90后财富积累，精准瞄准、抓取了一个极具“潜力”“后劲”的市场。